Quiz : poser les bases en 10 questions

Bonne réponse : À la généralisation du prêt à intérêt.
Mauvaises réponses : À l’invention du concept de propriété privée ; à l’efficacité de l’exploitation de l’Homme par l’Homme.

Explication : Nombre d’économistes font remonter le capitalisme à la découverte de l’Amérique (XVe siècle), période où l’on a commencé à pleinement tolérer le prêt à intérêt – jusqu’alors interdit par la religion et qualifié d’usure -, afin d’encourager les grandes fortunes à prendre des risques avec leur argent, à savoir financer des expéditions maritimes très coûteuses, mais potentiellement rentables pour l’emprunteur (et par suite le prêteur).

Certains historiens font débuter le capitalisme avec le mouvement des enclosures (XVIe siècle) ou la révolution industrielle (XIXe siècle) et la propriété privée des moyens de production. D’autres estiment que capitalisme rime avec protestantisme (XVIe siècle), car jusqu’alors, les riches était mal vus dans le christianisme (l’enrichissement est le signe d’une approbation divine pour les protestants). L’exploitation de l’Homme par l’Homme existait en revanche bien avant le capitalisme.

Bonne réponse : Une façon spécifique d’organiser la circulation de la monnaie.
Mauvaises réponses : Rien de concret, c’est une idéologie ambiante (à laquelle une population accepte de se conformer) ; un système politique, fait d’institutions et de lois qui promeuvent le libre marché.

Explication : Le capitalisme a eu le mérite de résoudre les crises économiques dues à une “aporie monétaire”, à savoir que la fonction de réserve de valeur de la monnaie (on en met de côté) s’opposait à sa fonction d’intermédiaire des échanges (on la dépense). Réinjecter l’épargne dans l’économie en la prêtant à intérêt, a été la réponse capitaliste à cette fâcheuse contradiction monétaire. Le capitalisme est ainsi une organisation de la circulation monétaire centrée autour de l’investissement.

Le libéralisme économique milite à l’origine pour un libre marché, un certain laissez-faire économique, tandis que le néolibéralisme reposent sur l’idée que la quête de profits est la meilleure conseillère qui soit pour guider l’économie. En effet, si quelque chose rapporte, c’est que des gens achètent et donc qu’ils sont contents. Les intérêts privés des capitalistes seraient ainsi alignés avec l’intérêt général, et il reviendrait à la cupidité d’orienter notre développement économique.

Bonne réponse : Le système monétaire, à savoir le système bancaire et financier.
Mauvaises réponses : La République, au travers du droit (pouvoirs législatif, exécutif et judiciaire) ; la comptabilité au travers de ses règles et de ses outils.

Explication : L’organisation économique capitaliste repose essentiellement sur un système monétaire (les institutions qui gèrent la circulation de la monnaie). Sans cette infrastructure, le capitalisme ne pourrait pas concrètement fonctionner. Au fondement du capitalisme se trouve en définitive le système monétaire permettant à l’épargne de rapporter, à l’argent d’être investi. Touchez à ce système monétaire, c’est modifier en profondeur le capitalisme.

Certes, le capitalisme a également besoin de l’État et de la comptabilité pour bien fonctionner, mais ce sont des « surcouches ». Ces « surcouches » peuvent encadrer ou réorienter à la marge le capitalisme. Tant que la quête de profits sera le principal moteur de l’économie, notre organisation économique capitaliste sera de nature néolibérale. Changer telle loi ou telle règle de comptabilité sans faire évoluer le fonctionnement du système monétaire, s’appelle le réformisme.

Bonne réponse : La croissance économique, car nos investissements doivent rapporter.
Mauvaises réponses : La compétition, car il y a toujours des concurrents pour contester un marché ; le libre marché, car sinon l’État entraverait le commerce et la prise de profits.

Explication : Le capitalisme est souvent associé au libre marché et à la concurrence. Or, ces derniers tirent les prix vers le bas, là où un monopole tire les prix et donc les marges vers le haut. En réalité, les capitalistes ne sont jamais contre une augmentation de leurs profits et libre marché / mise en concurrence leur sont plutôt imposés par l’État (d’où parfois certaines velléités de laissez-faire, de dérégulation et de dérèglementation, telles qu’avec le néolibéralisme).

Bref, c’est en effet la croissance économique qui est une conséquence logique du capitalisme industriel. La monnaie y étant principalement utilisée comme un capital (à savoir toute chose dont on peut tirer des revenus sans travailler), l’épargne doit rapporter et donc croître. Notre obsession pour la croissance économique découle ainsi du fait qu’elle est très utile pour que la majorité des investissements de nos institutions financières s’avèrent effectivement profitables.

Bonne réponse : En déprivatisant le système monétaire.
Mauvaises réponses : En supprimant l’argent et en retournant au troc ; en votant pour le bon président de la République.

Explication : Lorsque la monnaie d’un pays s’accumule peu à peu dans les mains des grandes fortunes, on assiste à une privatisation de la monnaie. La vie économique du pays se trouve alors fortement influencée par ceux qui ont accaparée la monnaie (ils décident quels projets voient le jour, en dépensant ou prêtant les sommes nécessaires à leur réalisation). Avec le capitalisme, l’épargne privée devient “productive” : c’est la naissance des investisseurs.

De même, une banque cherche à gagner de l’argent en prêtant de l’argent ; elle investit sur une entreprise ou un ménage, sa logique est également capitaliste. De fait, peu importe pour qui nous votons, tant que la monnaie qui circule dans l’économie nous sera prêtée à intérêt, notre but final sera d’enrichir les investisseurs. Faire évoluer le capitalisme financier, c’est s’émanciper un tant soit peu de ceux qui ont privatisé la monnaie et qui nous la prêtent dans un but lucratif.

Bonne réponse : Lors d’un prêt, on prête de l’argent qui existait déjà, tandis que lors d’un crédit, l’argent prêté a été spécialement créé pour être prêté.
Mauvaises réponses : Un prêt est consenti sans garantie, alors qu’un crédit est systématiquement gagé par une hypothèque ; Si l’on prête son propre argent c’est un prêt, si l’on prête l’argent d’un autre c’est un crédit.

Explication : Lors d’une opération de crédit, les euros qu’une banque commerciale prête ont été spécialement créés afin d’être prêtés à intérêt à l’agent économique désirant s’endetter (on parle de monnaies-dettes ou de monnaies bancaires, qui appartiennent à la catégorie plus vaste de monnaie de crédit). Toujours est-il que ces euros n’existaient pas avant que l’opération de crédit n’ait lieu. À l’inverse, lors d’une opération de prêt, on prête des euros qui existaient d’ores et déjà.

Dit autrement, les monnaies-dettes sont adossées à un actif financier (généralement un titre de dette ; elles sont quoi qu’il arrive empruntées au système financier), par opposition aux monnaies-or adossées à un certains poids d’or. Là où il fallait trouver de l’or pour pouvoir créer plus de monnaie-or, avec les monnaies-dettes, il suffit qu’un agent économique (un particulier, une entreprise ou une administration) s’endette auprès du système bancaire et financier pour que celui-ci en crée.

Bonne réponse : Les banques commerciales, intermédiaires privés à qui nous les empruntons.
Mauvaises réponses : Les États de l’Union Européenne, qui ont ce qu’on appelle un privilège régalien ; les banques centrales, qui sont indépendantes des États et donc à l’abri des dérives de la démocratie.

Explication : S’il fallait autrefois trouver de l’or pour que l’État puisse créer de la monnaie-or, il suffit au système bancaire de monétiser une reconnaissance de dette (aussi appelée “actif financier”) pour émettre de la monnaie-dettes. On parle de création monétaire par le crédit bancaire. Les euros n’apparaissent donc jamais par enchantement dans l’économie, ils sont le résultat d’un crédit bancaire ou de tout autre institution financière ayant monétisé une dette.

Dit autrement, l’État ne peut pas créer d’euros, il lève l’impôt ou s’endette pour en obtenir. Quant aux banques centrales, elles créent de la monnaie centrale, or la monnaie centrale scripturale (i.e. ce qui exclut les pièces et les billets) est uniquement utilisée par les banques commerciales entre elles. Bref, les euros qu’une entreprise verse sur un compte sont obligatoirement apparus suite à l’endettement d’une administration, d’un ménage ou d’une entreprise.

Bonne réponse : Qu’au moins une fraction des euros figurant sur les comptes bancaires des clients d’une banque doivent réellement être détenus par cette dernière.
Mauvaises réponses : Que seules les banques commerciales peuvent emprunter des euros à leur banque centrale, et pas les États ; qu’une banque doit placer une fraction de son bilan dans le Fonds de garantie des dépôts.

Explication : Un système à réserves fractionnaires signifie qu’une banque commerciale peut prêter plus d’argent qu’elle n’en dispose réellement à la banque centrale. En effet, une banque commerciale peut émettre sa propre monnaie, la monnaie bancaire (ou monnaie de crédit bancaire, ou encore monnaie-dettes). Ces euros sont dématérialisés, ils n’ont pas de réalité tangible. Si votre banque fait faillite, votre argent disparaît avec elle.

Voilà pourquoi il existe un Fonds de garantie des dépôts (constitué par l’État), afin de tempérer la méfiance légitime vis-à-vis de ces monnaies-dettes qui peuvent se volatiliser. Quant au fait que le Traité de Lisbonne oblige les États européens à emprunter auprès des marchés financiers plutôt qu’auprès de leur banque centrale (article 123), cela relève de la fin du financement direct ; rien à voir avec les réserves obligatoires des banques (cf. lettre d’information de la Banque de France).

Bonne réponse : Parce que cela incite à l’épargne, or plus il y a d’épargne et plus le système bancaire est solide.
Mauvaises réponses : Pour ennuyer les banques concurrentes ; Parce qu’elle prête leur argent et qu’elle leur doit donc une rétribution.

Explication : Lorsque l’on prête quelque chose, nous nous séparons pour un temps de la chose prêtée. Or, notre épargne ne semble pas quitter notre compte bancaire. Techniquement, un compte indique simplement la quantité d’euros que nous doit la banque, ce qu’elle s’engage à nous reverser si l’on le lui demande. Les euros “sur” un livret A ne sont en fait rien de plus qu’une dette de la banque envers son client, et voilà pourquoi ils peuvent disparaître si notre banque fait faillite.

En clair, une banque ne prête pas l’argent de ses clients (d’où la différence entre crédit et prêt, cf. question 7/ plus haut). Il apparaît dès lors que rémunérer l’épargne est un moyen de rendre plus stable un système bancaire basé sur le crédit bancaire, car cela incite les clients de la banque à laisser leur argent en banque, c’est-à-dire à ne pas le retirer ni le dépenser (car suite à un paiement par CB, la banque de l’acheteur peut être amenée à envoyer de la monnaie centrale à la banque du vendeur).

Bonus : Pour faciliter la compréhension du rôle de la rémunération de l’épargne dans la stabilisation du système bancaire, nous avons imaginé la « Fable de l’Orfèvre » (cliquer sur le lien pour la consulter ou la télécharger).

Bonne réponse : Parce que le crédit permet de mieux ajuster l’offre de monnaie à la demande.
Mauvaises réponses : Parce que le crédit encourage la société de consommation ; parce que le crédit permet d’emprunter l’argent à des taux négatifs.

Explication : Si nous avons abandonné la monnaie-or plus d’une fois, c’est pour de bonnes raisons. Dans une économie mondialisée en pleine expansion, l’offre de monnaie-or était totalement insuffisante pour satisfaire la demande de monnaie croissante de l’économie. À l’inverse, le crédit est une excellente façon de créer la monnaie, car cela évite de créer en amont une masse de monnaie déconnectée des besoins des agents économiques (entreprises, ménages, administrations).

Avec le crédit, la monnaie est injectée dans l’économie pour répondre à un besoin, puis une fois ce besoin satisfait, elle est retirée de l’économie au fur et à mesure du remboursement du crédit. Si le crédit bancaire encourage la société de consommation, beaucoup trouveront cela regrettable plutôt qu’avantageux. Enfin, aucun ménage ni aucune entreprise n’emprunte à des taux négatifs ; on parle de coût de l’argent, car la monnaie ne nous est pas « louée » gratuitement par le système capitaliste.